La reciente escalada del
conflicto en Oriente Medio está teniendo importantes repercusiones en las
cadenas de suministro globales. Las interrupciones ya han afectado los
flujos comerciales con Asia y han contribuido al alza de los precios
de la energía y de insumos industriales clave procedentes de la región.
Mientras la situación sigue evolucionando, las empresas se enfrentan a posibles
riesgos en los costes de los insumos, los plazos de entrega, el flujo de caja y
la continuidad del suministro en múltiples sectores, según destaca OliverWyman.
Los equipos directivos
deben priorizar
la evaluación de su exposición y el fortalecimiento de la toma de
decisiones en torno a las principales áreas de impacto. Esto incluye
identificar rápidamente dónde dependen de un único proveedor, tienen
inventarios limitados o están expuestos contractualmente. Posteriormente,
pueden traducir esos riesgos en indicadores operativos y financieros.
Asegurar el suministro de los materiales más críticos
En términos prácticos, esto
significa asegurar el suministro de los materiales más críticos, confirmar
rutas alternativas y opciones logísticas, y revisar los planes de contingencia
de proveedores y plantas. También implica reevaluar el capital de trabajo, los
seguros y la exposición contractual a medida que cambian los plazos de entrega
y los costos relacionados con el riesgo. Las organizaciones que integren
desde el principio a los equipos de cadena de suministro, compras,
tesorería, comercial y de riesgos estarán mejor posicionadas para tomar
decisiones sobre abastecimiento, compromisos con los clientes, fletes y
liquidez a partir de una base de datos única y compartida.
Áreas donde se interrumpen las cadenas de suministro
Las tres áreas principales en las
que las empresas están experimentando interrupciones en los flujos comerciales
mundiales son la energía, otras materias primas y el transporte.
Energía: los precios suben a
medida que aumentan los riesgos en el estrecho de Ormuz.
El estrecho de Ormuz es un punto
estratégico para el suministro energético mundial, ya que es la ruta de
tránsito de aproximadamente el 20 % del consumo mundial de líquidos derivados
del petróleo, el 25 % del comercio mundial de petróleo por vía marítima y el 20
% del comercio mundial de gas natural licuado (GNL). Los oleoductos terrestres
que atraviesan Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos (EAU) ofrecen cierta
capacidad de desvío para el petróleo, pero no es suficiente para mantener
flujos diarios regulares, y no existe tal capacidad de desvío para el GNL.
En particular, el estrecho de
Ormuz es principalmente un corredor de suministro de energía para Asia: el 84%
del petróleo del continente y el 83% de su GNL pasan por él. Sin embargo, la
naturaleza global de los mercados energéticos también ha impulsado el precio
del petróleo Brent, la referencia del crudo occidental, en un 25%. El 11 de
marzo cotizaba a 91 dólares por barril, frente a los 73 dólares del 27 de
febrero. Los futuros del gas europeo subieron un 56%, hasta los 50 euros por
megavatio-hora el 11 de marzo, desde los 32 euros del 27 de febrero, tras un repunte
temporal por encima de los 60 euros. Los precios del combustible para aviones
aumentaron un 58% entre el 27 de febrero y el 6 de marzo.
La
oferta se está reduciendo debido a las interrupciones
La crisis trasciende los mercados
de petróleo y gas. Los seis miembros del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG)
son también una importante fuente de insumos industriales que se encuentran en
la fase inicial de las cadenas de suministro de alimentos, manufactura y salud.
Concretamente, la región es un importante exportador de insumos clave como
fertilizantes para cultivos, aluminio para automóviles o helio para la
producción de semiconductores.
La urea, utilizada en
fertilizantes, enfrenta una presión adicional, ya que más del 33 % de los
envíos mundiales pasan por el estrecho de Ormuz. Qatar cerró su mayor planta
tras un ataque con drones, y los precios aumentaron más del 26 % entre el 27 de
febrero y el 11 de marzo.
El metanol, una materia prima
industrial comercializada, se produce principalmente en Arabia Saudita e Irán,
países que en conjunto producen alrededor del 20% del suministro mundial. Los
precios aumentaron un 17% entre el 27 de febrero y el 11 de marzo.
Los fertilizantes fosfatados,
insumos esenciales para los sistemas alimentarios, se producen en Arabia
Saudita, y Ma'aden abastece el 20% del comercio mundial. Los precios han subido
un 4%.
El amoníaco, materia prima
fundamental para la producción de fertilizantes y productos químicos, se utiliza
directamente en la fabricación de fertilizantes y como insumo inicial para la
producción de urea, fosfatos de amonio y productos químicos industriales.
Arabia Saudita es el segundo mayor exportador mundial.
El azufre, un insumo industrial
fundamental, se utiliza principalmente para la producción de ácido sulfúrico,
empleado en la fabricación de fertilizantes y en el procesamiento de metales.
Los Emiratos Árabes Unidos son el mayor exportador, con una participación del
23 % en las exportaciones mundiales, y los precios aumentaron un 23 % entre el
27 de febrero y el 11 de marzo.
Escasez de los polímeros, esenciales para envases
Los polímeros, esenciales para
envases, piezas de automóviles, materiales de construcción, bienes de consumo y
aplicaciones eléctricas, también están experimentando una escasez. Arabia
Saudita y los Emiratos Árabes Unidos representan el 20% del comercio mundial de
polietileno, y los precios subieron un 15% el 11 de marzo. Estos dos países
también representan el 18% del comercio mundial de polipropileno, cuyos precios
aumentaron un 16%.
El aluminio primario, un insumo
fundamental para la fabricación y utilizado en el transporte, la construcción,
el embalaje y las aplicaciones eléctricas, se encuentra bajo presión. El
Consejo de Cooperación del Golfo (CCG) representa aproximadamente el 8 % del
suministro mundial, y Europa depende de esta región para cerca del 20 % de sus
importaciones. Los precios han subido un 9 %.
El helio, utilizado en sistemas
de resonancia magnética, semiconductores, fibra óptica y soldadura, así como en
aplicaciones científicas y criogénicas, ha sufrido importantes interrupciones
en su suministro. Catar aporta el 30 % de la producción mundial, y los precios
han aumentado un 35 % desde el ataque y el cierre del complejo de producción de
Ras Laffan.
Las rutas entre Asia y Europa se están reconfigurando
La crisis ya está reduciendo la
disponibilidad de carga, alargando los tiempos de tránsito y elevando los
costos de transporte en los corredores Asia-Europa. Las interrupciones
anteriores en el Mar Rojo —como el bloqueo del Canal de Suez en 2021, cuando el
Ever Given encalló, y los ataques con misiles de los hutíes en el mar en 2023—
tuvieron un gran impacto en las cadenas de suministro globales, ya que el
corredor está diseñado para un flujo optimizado de mercancías. El reciente
conflicto en Oriente Medio ha tenido el siguiente impacto:
Rutas marítimas más largas.
Maersk ha desviado sus barcos a través del Cabo de Buena Esperanza y ha
suspendido todos los pasos por el Estrecho de Ormuz hasta nuevo aviso, lo que
añade entre ocho y quince días a los tiempos de tránsito de contenedores entre
Asia y Europa.
Restricciones en seguros y
reservas. CMA CGM introdujo recargos de emergencia por conflicto, incluyendo
2000 dólares por contenedor de 20 pies, para carga específica con destino a
Oriente Medio a partir del 28 de febrero. Tras la cancelación de la cobertura
contra riesgos de guerra por parte de los clubes de protección e indemnización
(P&I), la mayoría de las navieras dejaron de aceptar nuevas reservas con
origen o destino en Oriente Medio.
Aumento de los costos de
transporte. CMA CGM también impuso recargos de emergencia por combustible a
partir del 16 de marzo, que incluyen $150 por unidad equivalente a 20 pies
(TEU) para carga seca de ida. Para un contenedor de 40 pies, estos recargos
representan un aumento del 11% al 14% sobre los precios base.
Interrupciones en el transporte
aéreo. Dubái, el aeropuerto con mayor tráfico internacional de pasajeros del
mundo, cerró sus puertas y, al 7 de marzo, solo había reanudado parcialmente
sus operaciones. Persisten las limitaciones de capacidad, los retrasos, las cancelaciones
y los ajustes de tarifas de última hora en las rutas aéreas entre Extremo
Oriente y Europa, y entre Asia y Oriente Medio. La carga procedente del Sudeste
Asiático, el subcontinente indio y Oceanía se está desviando a través de China
y Hong Kong.
Qué deben hacer ahora las
empresas
Si bien el impacto geopolítico
sigue siendo incierto, resulta evidente que el creciente conflicto en Oriente
Medio probablemente provocará una perturbación generalizada —y potencialmente
duradera— en la cadena de suministro. En primer lugar, al igual que ocurrió
durante la crisis energética de 2021-2022, los efectos indirectos del sector
energético podrían convertirse en un factor determinante de la inflación
generalizada. En segundo lugar, la interrupción del suministro de otras
materias primas tendrá repercusiones en la cadena de valor. El encarecimiento
de los fertilizantes afectará los costos de los insumos agrícolas y el rendimiento
de los cultivos, y, por lo tanto, los precios de los alimentos. El aumento de
los precios de insumos como el aluminio encarecerá los automóviles y los
electrodomésticos, y es probable que se produzcan escaseces adicionales y
aumentos de precios en cadena en diversos sectores, desde la construcción hasta
la atención médica. En tercer lugar, los tiempos de transporte más prolongados
y los precios más elevados del transporte afectarán directamente a los
márgenes, el capital circulante y el flujo de caja de las empresas, como se vio
durante las interrupciones anteriores en el Mar Rojo.
El cese de las hostilidades no
implicaría un retorno inmediato a la normalidad. Crisis anteriores sugieren
que, incluso tras un evento desencadenante de corta duración, la interrupción
comercial suele tardar varios días o semanas en resolverse, a medida que las
aseguradoras, las compañías de transporte, los operadores y los compradores
industriales reanudan los flujos a su propio ritmo.
Las empresas se arriesgan a un
período prolongado de disponibilidad irregular, costes elevados y volatilidad
en los plazos de entrega. Por lo tanto, la gestión de riesgos debe continuar
incluso después de cualquier tregua. La mayoría de las empresas globales
deberían acordar medidas de respuesta ahora, antes de que la interrupción se
haga visible en los pedidos, los envíos, los márgenes o el flujo de caja
trimestral.
